Cos’è l’investimento halal islamico e perché è in aumento?

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L’economia globale halal è in crescita, con un aumento della domanda che alimenta maggiori opportunità di investimento in modi conformi alla Sharia.

“Investire halal significa fondamentalmente gestire il proprio denaro e le proprie finanze in linea con la propria fede”, afferma Omar Shaikh, direttore dell’Islamic Finance Council UK [Getty Images]

Secondo l’industria, l’economia globale halal islamica è destinata a raggiungere un valore di mercato di 7,7 trilioni di dollari entro il 2025, più del doppio dei 3,2 trilioni di dollari raggiunti nel 2015 e significativamente superiore ai 5,7 trilioni di dollari a cui era valutata meno di tre anni fa nel 2021. esperti.

Un rapporto del Consiglio generale per le banche e le istituzioni finanziarie islamiche ha rivelato lo scorso anno che il mercato globale dei fondi islamici è cresciuto di oltre il 300% negli ultimi dieci anni, con quasi 200 miliardi di dollari ora gestiti a livello globale.

Le statistiche descrivono un aumento sia della domanda di investimenti halal – o “conformi alla sharia” – che di opportunità.

Gli investimenti sono consentiti dall’Islam, ma alcuni aspetti della pratica di investimento – come l’addebito o il pagamento degli interessi – non lo sono. In passato, ciò ha tradizionalmente significato una mancanza di opportunità per i risparmiatori e gli investitori musulmani.

Cos’è l’investimento halal?

Halal è un termine arabo che significa “permesso” e stabilisce che:

  • Le transazioni non possono comportare “riba” (interessi).
  • Gli investimenti non devono essere effettuati in beni o beni “haram” (illegali), quali prodotti a base di carne di maiale, alcol o attrezzature militari, tra gli altri.
  • Gli investimenti non possono essere effettuati sulla base del “gharar”, che è stato descritto come “transazioni altamente incerte o transazioni contrarie all’idea di certezza e trasparenza negli affari”.

“Investire halal significa fondamentalmente gestire il proprio denaro e le proprie finanze in linea con la propria fede”, ha detto ad Al Jazeera Omar Shaikh, direttore dell’Islamic Finance Council UK (UKIFC). “I musulmani credono che guadagnare denaro in un modo halal sia meglio che guadagnare denaro (anche se di più) in un modo dannoso per la società e contrario alla morale della religione”.

Umar Munshi, co-fondatore e amministratore delegato del gruppo finanziario islamico Ethis, ha affermato che il rispetto della sharia è fondamentale, ma le istituzioni e gli investitori che cercano investimenti etici devono andare ancora oltre per garantire che un business sia completamente etico.

“Le azioni di un’azienda non devono avere un impatto negativo sulla società o sull’ambiente”, ha detto Munshi ad Al Jazeera. “Quindi non è solo conforme, ma anche astenersi dall’avere un impatto negativo. Investire in un’azienda produttrice di tabacco, ad esempio, può essere conforme alla Sharia, ma non fa bene alla società”.

Come funzionano gli investimenti halal?

Un esempio di investimento halal è il finanziamento aziendale islamico, che funziona utilizzando nuovi modelli di partecipazione agli utili, assicurazioni conformi alla sharia e sukuk, un certificato finanziario islamico che rappresenta una quota di proprietà.

A differenza delle obbligazioni convenzionali – una forma di pagherò che gli investitori possono acquistare per ricevere il pagamento degli interessi – gli investitori nel sukuk ricevono la proprietà parziale di un’impresa e quindi ricevono il pagamento dei profitti, che vengono generati nel tempo. Questi pagamenti vengono effettuati al posto degli interessi al fine di garantire la conformità alla Sharia.

“La finanza islamica come settore ha appena 30 anni, e negli ultimi 15 anni si è registrato il maggior sviluppo”, ha affermato Shaikh dell’UKIFC. “Ci vuole tempo per educare e creare consapevolezza e, poiché ciò è accaduto, sempre più banche si sono concentrate sul soddisfare la domanda di investimenti halal. Ciò a sua volta aiuta a creare più prodotti, il che a sua volta crea più domanda”.

mercato azionario
I mercati azionari erano per molti la modalità tradizionale di investimento [Marcin Nowak/Anadolu via Getty Images]

Un rapporto di Goldman Sachs pubblicato nel dicembre 2022 stima che entro il 2075, cinque delle 10 maggiori economie del mondo – India, Indonesia, Nigeria, Pakistan ed Egitto – avranno una popolazione musulmana pari a oltre 850 milioni di persone.

Con l’aumento della popolazione, aumenta anche la domanda di prodotti finanziari. Secondo il Rapporto sullo stato dell’economia islamica globale 2023, pubblicato dal gruppo di ricerca DinarStandard, circa 25,9 miliardi di dollari sono stati investiti in investimenti conformi alla sharia nell’anno finanziario 2022-23, segnando una crescita del 128% su base annua.

“In generale, sì [halal investment] è in ascesa. Le persone sono molto più istruite e più consapevoli di come il loro dollaro influisce sul panorama socioeconomico a livello globale”, ha affermato Siddiq Farid, co-fondatore di SmartCrowd, una piattaforma di investimento immobiliare con sede a Dubai.

“Sono anche molto più cauti, il che porta a investimenti più etici, di cui gli investimenti halal rappresentano una componente importante. È in aumento, soprattutto tra le generazioni più giovani. I millennial sono molto più consapevoli socialmente. Le persone si rendono conto esattamente dove vanno a finire i loro soldi e come vengono utilizzati”.

Anche l’aumento delle opportunità di investimento halal e la loro facilità di accesso sono citati come ragioni che guidano l’aumento della domanda.

La guerra di Israele a Gaza e il suo impatto

Più recentemente, l’aumento della domanda di investimenti halal ha ricevuto un ulteriore impulso poiché i consumatori boicottano i marchi considerati sostenitori di Israele e della sua guerra a Gaza.

La guerra, che ha visto più di 32.000 palestinesi uccisi dagli attacchi israeliani a Gaza, ha “aggiustato” la mentalità di questi investitori, ha detto Farid.

“Gli investimenti nell’halal sono in costante aumento e hanno registrato un’ulteriore accelerazione negli ultimi sei mesi, soprattutto tra i millennial e le persone sotto i 40 anni”, ha affermato.

“Ma in passato, queste persone cercavano solo qualcosa di halal. Finché non è haram, va bene. Ora c’è più consapevolezza non solo dell’halal, ma dell’halal in linea con i valori e la fede. Tutti questi movimenti di boicottaggio hanno reso le persone molto più consapevoli del fatto che qualcosa può essere halal, ma non necessariamente si vuole usarlo, essere associati ad esso o investire in esso”.

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Il movimento per il boicottaggio, il disinvestimento e le sanzioni (BDS) ha portato molte persone a considerare dove va a finire il loro denaro prima di spenderlo o investirlo, affermano gli esperti [Martin Pope/SOPA Images/LightRocket via Getty Images]

In che modo la tecnologia ha contribuito alla crescita degli investimenti halal?

La rivista FinTech ha riferito nel dicembre dello scorso anno che, sebbene i musulmani costituiscano quasi un quarto della popolazione mondiale, appena l’1% delle attività finanziarie si qualifica come conforme alla Sharia. Ciò è destinato a cambiare, affermano gli esperti, con l’arrivo del “fintech”, una tecnologia finanziaria che può rendere gli investimenti molto più accessibili ai consumatori comuni e ai singoli investitori.

“I musulmani generalmente non sono altrettanto istruiti quando si tratta di investire, e ciò è in parte dovuto alla mancanza di opzioni disponibili per loro in quanto musulmani. Anche le informazioni di base relative agli investimenti conformi alla sharia spesso non sono disponibili per la maggior parte della popolazione musulmana”, ha affermato Ibrahim Khan, co-fondatore della piattaforma finanziaria online Islamic Finance Guru, in un’intervista a FinTech Magazine.

Tuttavia, l’ascesa dei social media ha contribuito ad una maggiore consapevolezza e ad una crescita significativa della finanza conforme alla Sharia. Inoltre, il fintech ha reso più accessibili le opzioni di investimento halal, che spesso sono molto più convenienti e facili da usare con uno smartphone o un laptop.

Il gruppo di consulenza McKinsey & Company ha pubblicato nel gennaio di quest’anno una ricerca che mostra che “si prevede che i ricavi nel settore fintech cresceranno quasi tre volte più velocemente di quelli del settore bancario tradizionale tra il 2023 e il 2028”.

“Il tuo telefono è spesso la cosa fisicamente più vicina a te. Le fintech sono in grado di partire da questo paradigma e costruire soluzioni efficienti che aumentino la trasparenza e la scelta per i clienti al dettaglio. È qui che si concentra gran parte dell’azione. Molte banche stanno ora creando soluzioni basate sul fintech o acquisendo operatori fintech”, ha affermato Shaikh dell’UKIFC.

Munshi ha aggiunto che il punto di forza del fintech è l’età del pubblico target.

“La generazione più giovane è più aperta agli investimenti online”, ha affermato Munshi, la cui azienda gestisce una piattaforma online e una comunità per opportunità di finanza e investimento alternative.

La stessa ricerca di McKinsey & Company ha dimostrato che il settore fintech ha raccolto capitali record nella seconda metà degli anni 2010. I finanziamenti in capitale di rischio sono cresciuti da 19,4 miliardi di dollari nel 2015 a 33,3 miliardi di dollari nel 2020, con un aumento del 17% su base annua.

A luglio 2023, le società fintech quotate in borsa avevano una capitalizzazione di mercato combinata di 550 miliardi di dollari, il doppio di quella del 2019, afferma la ricerca.