Razzi in lira turca dopo la promessa di Erdogan di proteggere i depositi

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La lira turca guadagna terreno dopo che il presidente turco ha presentato un piano per garantire i depositi in valuta locale contro le fluttuazioni del mercato.

Un cambiavalute conta banconote in lire turche presso un ufficio di cambio valuta ad Ankara, Turchia, 27 settembre 2021 [File: Cagla Gurdogan/Reuters]

La lira turca è schizzata ai minimi storici martedì dopo che il presidente Recep Tayyip Erdogan ha annunciato nuove misure per salvaguardare i depositi in valuta locale dalla grave volatilità del mercato.

In un discorso nella tarda serata di lunedì, Erdogan ha affermato che se le perdite in lire contro le valute estere superano i tassi di interesse delle banche, il governo coprirà tali perdite per i titolari di depositi in lire.

“D’ora in poi, i nostri cittadini non avranno più bisogno di trasferire i loro depositi dalla lira turca alla valuta estera, temendo che il tasso di cambio sia più alto”, ha affermato.

Prima del cambio di politica, la lira aveva perso circa il 60 percento del suo valore nei confronti del dollaro USA, toccando lunedì il minimo storico di 18,36 contro il biglietto verde. Ma l’annuncio di Erdogan in ritardo lunedì ha innescato un potente rally che ha visto la lira rafforzarsi a 11,09 martedì mattina prima di restituire parte di quei guadagni.

Il capo dell’Associazione delle banche turche, Alpaslan Cakar, ha detto lunedì all’emittente turca Haberturk che $ 1 miliardo era già stato convertito in lire dopo l’annuncio di Erdogan.

La banca centrale turca ha tagliato il suo tasso di interesse di riferimento di 5 punti percentuali al 14% da settembre, nonostante l’inflazione sia scesa al di sopra del 21%.

I successivi tagli dei tassi innescarono una corsa alla lira, spazzando via il potere d’acquisto ei risparmi dei comuni turchi, molti dei quali si accalcarono verso valute estere e oro in cerca di un rifugio sicuro.

La banca centrale è intervenuta più volte sui mercati valutari, vendendo miliardi di dollari dalle sue preziose riserve estere per cercare di sostenere la lira, ma questi sforzi non sono riusciti a arginare la carneficina.

Con le elezioni previste per il 2023, Erdogan ha promesso di continuare a spingere per tassi di interesse bassi che, insiste, combatteranno l’inflazione, una visione che si scontra con la teoria economica tradizionale che sostiene che costi di finanziamento inferiori in realtà alimentano l’inflazione erodendo il valore di una valuta.

Il presidente turco ha licenziato tre capi della banca centrale in due anni e ha epurato altri funzionari monetari, mosse che hanno visto gli investitori punire la lira per la presunta mancanza di indipendenza della banca centrale turca.

Quando la rotta della lira si è trasformata in un crollo totale a novembre e dicembre, ha fatto salire i prezzi di beni di prima necessità come cibo e carburante e ha aumentato i costi di input per le imprese turche che dipendono dai materiali importati.

La scorsa settimana, Erdogan ha annunciato che la Turchia aumenterà il suo salario minimo del 50% a partire dal prossimo anno, una mossa che aiuterà i turchi più vulnerabili a far fronte all’aumento dei prezzi, ma che secondo gli economisti potrebbe anche alimentare l’inflazione.

Erdogan ha anche affermato lunedì che il governo aumenterà la sua corrispondenza sui contributi alle pensioni private dal 25% al ​​30% e ha introdotto misure per aiutare a proteggere gli esportatori dalla volatilità del tasso di cambio.

“Conseguenze pericolose”

I critici affermano che i piani di Erdogan sono insostenibili e potrebbero causare più inflazione.

Alcuni economisti hanno affermato che le nuove misure sono effettivamente rialzi dei tassi velati che alla fine potrebbero non arginare la pressione di vendita mentre mettono a dura prova il Tesoro.

“Può avere conseguenze pericolose”, ha affermato Refet Gurkaynak, capo del dipartimento di economia della Bilkent University, ad Ankara.

Jeffrey Halley, analista di mercato senior, Asia Pacific, OANDA, ha affermato che non è chiaro come il governo attuerà le nuove misure.

“La lira turca … ha avuto la madre di tutti i rialzi durante la notte, scendendo dell’11 percento intraday, ma terminando la sessione notturna di oltre il 20 percento in più dopo che il presidente Erdogan ha annunciato nuove misure politiche per proteggere i risparmi della lira dal deprezzamento della valuta”, ha detto Halley.

“Uno sguardo alle nuove misure mi ha lasciato grattarmi la testa su come sarebbero mai state messe in atto ed eseguite, specialmente in breve tempo”.