L’autorità di regolamentazione dei titoli azionari indiana ha affermato che Hindenburg ha collaborato con un’altra entità per aiutarla a vendere allo scoperto Adani Group.
Hindenburg Research ha negato le accuse dell’autorità di regolamentazione dei titoli azionari indiana secondo cui avrebbe collaborato con un gestore patrimoniale statunitense per utilizzare informazioni non pubbliche e organizzare una scommessa allo scoperto contro Adani Group l’anno scorso, il che, se dimostrato, violerebbe le norme del Paese.
Lunedì Hindenburg ha pubblicato sul suo sito web una copia di un avviso di “mostra causa” di 46 pagine della Securities and Exchange Board of India (SEBI) che delinea le accuse nell’ultimo colpo di scena di una saga iniziata l’anno scorso quando il venditore allo scoperto con sede negli Stati Uniti ha denunciato abusivi rapporti commerciali da parte di Adani.
L’avviso affermava che sei entità, tra cui Hindenburg, Kingdon Capital Management e un fondo di trading con sede a Mauritius istituito da Kotak Mahindra Bank, avevano violato alcune regole ai sensi del regolamento sulla prevenzione delle pratiche commerciali fraudolente e sleali. È stato respinto in una dichiarazione da Hindenburg come “assurdità”.
Kingdon non ha risposto a una richiesta di commento inviata via email martedì dall’agenzia di stampa Reuters. La dichiarazione di Hindenburg non menzionava la sua relazione con Kingdon e non ha risposto a una richiesta di commento via email.
“La SEBI ha trascurato la propria responsabilità, apparentemente facendo di più per proteggere coloro che perpetrano frodi che per proteggere gli investitori che ne sono vittime”, ha affermato Hindenburg nella sua dichiarazione sulla notifica, che due fonti della SEBI con conoscenza diretta della questione hanno confermato a Reuters essere autentica.
Nella nota, la SEBI ha affermato di aver ricevuto informazioni dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti o tramite essa nel corso della sua indagine.
Adani, che ha sempre negato le accuse di Hindenburg, ha subito una perdita di circa 150 miliardi di dollari in valore di mercato complessivo dopo il rapporto, ma da allora il prezzo delle sue azioni è tornato agli stessi livelli di prima.
La SEBI non ha risposto a una richiesta di commento martedì sulla dichiarazione di Hindenburg o sulla notifica di comparizione. Se provate, le presunte violazioni potrebbero comportare sanzioni finanziarie e il rimborso di eventuali guadagni ritenuti illegali.
Hindenburg ha affermato nella sua dichiarazione di aver realizzato 4,1 milioni di $ di entrate lorde tramite “guadagni correlati alle posizioni corte di Adani da quella relazione con l’investitore” e solo 31.000 $ tramite la sua posizione corta sui bond statunitensi di Adani. Non ha nominato l’investitore.
“Era una posizione minuscola”, ha detto Hindenburg, la cui risposta fa un po’ di luce sulla sua posizione short su Adani, che ha incuriosito altri investitori perché le norme indiane sui titoli azionari rendono difficile per gli stranieri scommettere contro le aziende del posto.
Accuse SEBI
La SEBI sostiene che Hindenburg ha collaborato con il suo cliente Kingdon Capital Management fornendo una bozza del suo rapporto su Adani Group prima che venisse reso pubblico.
Mark Kingdon, proprietario e fondatore di Kingdon Capital, ha quindi creato un fondo in grado di negoziare azioni indiane noto come K India Opportunities Fund, sostiene la SEBI. Quel fondo ha creato posizioni corte nelle azioni del gruppo Adani dal 10 gennaio 2023 al 20 gennaio 2023, cinque giorni prima della pubblicazione del rapporto di Hindenburg.
Fondata nel 1983, a gennaio Kingdon aveva 639,2 milioni di dollari in asset in gestione, come mostrato da una documentazione presentata alla SEC.
Come si evince dal deposito, Kingdon gestisce due strategie: una strategia azionaria globale long-short, che può investire opportunisticamente anche in credito, titoli di Stato, materie prime e valute, e una strategia long-short focalizzata sul settore sanitario.
Hindenburg ha affermato che una divisione della banca indiana Kotak Mahindra registrata a Mauritius ha creato e supervisionato una struttura di fondi offshore utilizzata dal suo “partner investitore” per scommettere contro le azioni di Adani.
Martedì sera, in una nota della borsa valori, la Kotak Mahindra Bank ha affermato che né il K India Opportunities Fund né la Kotak Mahindra International erano a conoscenza del fatto che le entità di Kingdon avessero alcun legame con Hindenburg.
La banca ha dichiarato di aver ricevuto una notifica di accuse dall’autorità di regolamentazione, aggiungendo che non è stata intrapresa alcuna azione regolamentare nei confronti del fondo.
Martedì le azioni della Kotak Mahindra Bank sono scese fino al 3,93%.
