Buenos Aires ha cercato modi per salvaguardare le sue riserve in dollari in diminuzione e ha trovato un partner disponibile in Cina.
Buenos Aires – Ci sono stati molti segnali di approvazione da parte del ministro dell’Economia argentino Sergio Massa durante un recente viaggio a Pechino.
L’agenda fitta di uno dei politici più influenti in Argentina è stato un altro segno dei tempi.
Massa, che ha recentemente annunciato la sua candidatura alla presidenza nelle elezioni di quest’anno, ha incontrato un’ampia lista di leader governativi e imprenditoriali, ottenendo 3,05 miliardi di dollari dalle istituzioni cinesi per finanziare ferrovie, linee elettriche, progetti di litio ed energia rinnovabile in Argentina. Ha anche fatto breccia nel rafforzare le esportazioni argentine come pollame e mais per aiutare a nutrire una classe media cinese in crescita.
Ma forse l’annuncio più importante è arrivato intorno alla linea di scambio di valuta tra i due paesi – un’ancora di salvezza in yuan, per così dire, per l’economia latinoamericana assediata, che sta cercando più spazio di manovra finanziaria.
Ad aprile, Cina e Argentina hanno annunciato l’attivazione della linea di swap, consentendo all’Argentina di utilizzare l’equivalente di 1,04 miliardi di dollari in yuan per pagare le importazioni cinesi a maggio. Poi, a giugno, durante il viaggio di Massa in Cina, quella linea è stata estesa fino a 18 miliardi di dollari nei tre anni successivi. La Banca centrale argentina ha affermato che ciò ha aumentato l’importo disponibile per l’uso da circa $ 5 miliardi a quasi $ 10 miliardi.
Il mese scorso, l’Argentina ha compiuto un altro passo verso il rafforzamento dei suoi legami con lo yuan, effettuando parte di un debito di $ 2,7 miliardi al Fondo monetario internazionale (FMI) nella valuta cinese. Anche la Banca centrale argentina ha annunciato a giugno che gli argentini sono ora in grado di aprire conti di risparmio e conti correnti in yuan.
La mossa ha un significato importante per l’Argentina, che ha cercato modi per salvaguardare le sue riserve in dollari statunitensi in diminuzione e ha trovato nella Cina un partner disponibile.
Ma parla anche di interessi geopolitici più ampi per la Cina mentre cerca di affermarsi come prestatore di ultima istanza mentre cresce il dibattito sul primato del dollaro come valuta internazionale.
“[The swap extension] offre alle aziende della Repubblica popolare cinese l’opportunità di sviluppare un flusso di investimenti [to Argentina] basato sullo yuan”, ha detto Massa a giugno a Pechino.
“Consolida lo yuan come strumento di investimento”, ha aggiunto. “E consente all’Argentina non solo di utilizzarlo per flussi di investimenti commerciali e di valuta estera, ma anche come meccanismo per la banca centrale in tutti i tipi di investimenti”.
Da allora, secondo l’agenzia doganale argentina, circa 500 aziende argentine hanno già iniziato a pagare le importazioni cinesi in yuan.
La crescente influenza della Cina nella regione
La presenza della Cina in America Latina risale a secoli fa, ma negli ultimi due decenni è davvero decollata, rendendola ora il principale partner commerciale del Sud America.
Negli anni 2000, l’esplosione della classe media cinese ha alimentato il boom delle materie prime che ha contribuito a dare una svolta a diverse economie della regione. All’inizio di quel decennio la Cina rappresentava meno del 2% delle esportazioni della regione. Ma 10 anni dopo, quella percentuale è più che quadruplicata.
Nel 2022, il commercio tra Cina e America Latina e Caraibi è stato di 450 miliardi di dollari. Anche l’America Latina ha ricevuto il 24% dei prestiti emessi dalle istituzioni ufficiali cinesi dal 2005 al 2021, dietro l’Asia e davanti all’Africa.
Dal 2014, la Cina ha anche lavorato per posizionare la sua valuta come alternativa al dollaro con un sistema di pagamento interbancario transfrontaliero noto come CIPS, che Pechino spera possa un giorno rivaleggiare con lo SWIFT, o le stanze di compensazione occidentali.
In Argentina, gli investimenti cinesi coprono la gamma. Oltre ad essere uno dei principali clienti della soia argentina, le aziende cinesi hanno investito miliardi in un’ampia gamma di progetti infrastrutturali. L’esercito cinese gestisce una stazione spaziale nella provincia di Neuquen, in Patagonia, e una compagnia chimica e di carbone di proprietà statale sta negoziando per costruire un porto nella provincia più meridionale di Tierre del Fuego. Ha anche fornito aiuti durante la pandemia di COVID-19, rendendo l’Argentina uno dei primi paesi a ricevere vaccini sviluppati in Cina.
Tensioni Usa
Questi crescenti legami non sono passati inosservati agli Stati Uniti, il giocatore tradizionalmente dominante nella regione, che ha visto la sua influenza sul cosiddetto back-yard slip. In risposta, gli Stati Uniti hanno cercato di esercitare pressioni sull’Argentina per frenare i suoi legami con la Cina, sostenendo privatamente, e in alcuni casi pubblicamente, contro alcuni progetti.
Quest’anno, il generale Laura Richardson, capo del comando meridionale degli Stati Uniti, ha affermato che gli Stati Uniti devono “alzare il tiro” nella regione, notando la sua abbondanza di risorse naturali, inclusi minerali cruciali, come il litio. La Cina ha già rivendicato un’importante pretesa sul minerale che alimenterà la rivoluzione delle auto elettriche, versando miliardi nelle miniere del cosiddetto Triangolo del Litio, composto da Argentina, Cile e Bolivia.
Durante una visita di aprile a Buenos Aires, il vice segretario di Stato americano Wendy Sherman ha valutato i negoziati in corso in Argentina per acquistare aerei da combattimento cinesi rispetto a quelli americani e un possibile accordo per la produzione nucleare, avvertendo nel contempo che la Cina sta cercando di “minare la democrazia”. .
“Non chiediamo ai paesi di scegliere tra noi e il [People’s Republic of China], ma penso che abbiamo prodotti di qualità superiore”, ha affermato il quotidiano online Buenos Aires Herald. “Quello che stiamo dicendo è: ‘Compra ovunque. Cerca di capire cosa stai comprando.’”
Certo, la geopolitica non può più essere ridotta ai termini bipolari della guerra fredda. Gli Stati Uniti e la Cina, sebbene rivali politici e militari, sono grandi partner commerciali con economie sempre più interdipendenti.
Tuttavia, è chiaro che gli Stati Uniti considerano qualsiasi avanzamento della Cina nella regione come una minaccia alla propria sicurezza, ha affermato Gabriel Merino, esperto argentino di politica internazionale.
“Si dice che ci siano 17 progetti cinesi che hanno subito ritardi o sono stati bloccati a causa delle pressioni di Washington”, ha detto Merino. “C’è chi dice che non è così, che ci sono anche responsabilità locali da parte della Cina. Ma anche se non è al 100% la causa, è vero che la pressione gioca e ha avuto un ruolo importante nei governi di entrambi [Presidents Mauricio] Macrì e [Alberto] Fernández.»
‘Intrappolato tra le due superpotenze mondiali’
È stato un anno economico brutale per l’Argentina. Con l’inflazione che ora ha superato il 114% nell’ultimo anno e gli effetti di una siccità sul suo importante settore agricolo che continuano a colpire il suo libro mastro finanziario, il governo si è sforzato di onorare il pagamento del debito con il FMI. In quel contesto si è rivolta alla Cina, con una mossa che secondo Merino fa bene al Paese, almeno nel breve periodo perché diversifica il suo quadro finanziario.
Per il politologo argentino Luciano Moretti, è la prova di una vulnerabilità che si sta solo approfondendo. “L’Argentina è un po’ intrappolata tra le due superpotenze mondiali”, ha detto.
“Non credo che la mossa che sta facendo l’Argentina debba essere interpretata come una sfida agli Stati Uniti, ma al contrario, in un contesto di profonda debolezza interna ed esterna”, ha detto Moretti, che sta scrivendo la sua dissertazione sulla Cina, “ potrebbe essere visto come una strategia per avere più autonomia, o un approfondimento della nostra dipendenza” perché l’Argentina “non ha l’autonomia per poter prendere decisioni strategiche a lungo termine”.
È importante notare, tuttavia, che il prestito cinese rappresenta una piccola frazione di ciò che l’Argentina deve ai creditori internazionali. “Se l’Argentina finirà per cadere in default, non sarà per i suoi rapporti con la Cina”, ha osservato Moretti.
Dibattito sulla dedollarizzazione
Se il valore dello swap Argentina-Cina non cambia le cose in maniera quantitativa, Merino lo considera un affare importante per ragioni qualitative, in particolare perché arriva in un momento in cui il dibattito sulla supremazia del dollaro come moneta internazionale di record è tornato.
Le nazioni BRICS – Brasile, Russia, India, Cina e Sud Africa – parlano a voce più alta delle alternative valutarie. In Cina quest’anno, il presidente brasiliano Luiz Inacio Lula da Silva ha apertamente messo in dubbio la necessità del predominio del dollaro.
“Perché non possiamo fare trading in base alle nostre valute?” ha chiesto in aprile. Un mese dopo, ha proposto di creare una moneta unica per il commercio nel blocco commerciale Mercosur di Argentina, Brasile, Paraguay e Uruguay.
Dopo l’invasione russa dell’Ucraina e le sanzioni internazionali contro la Russia, l’India ha aumentato drasticamente i suoi acquisti di petrolio russo in valute diverse dal biglietto verde, come il dirham degli Emirati Arabi Uniti e il rublo, ha riferito l’agenzia di stampa Reuters, mentre l’Arabia Saudita lo ha segnalato è disponibile ad accettare pagamenti per il suo petrolio in una valuta diversa dal dollaro.
Tuttavia, questo dibattito, sebbene non nuovo, è solo all’inizio. Sebbene le riserve mondiali in dollari siano scese da circa il 71% di 20 anni fa al 58% di oggi, Merino ha dichiarato: “Siamo ancora in un’economia mondiale che è dollarizzata”.
