Le negoziazioni su tutte le azioni quotate sono state interrotte due volte venerdì dopo che l’indice Borsa Istanbul 100 è sceso fino al 7%.
La Turchia ha interrotto le negoziazioni su tutti i titoli quotati dopo che i forti cali hanno innescato un interruttore di circuito a livello di mercato, con la lira che ha esteso i cali a un minimo storico.
Il trading di azioni, derivati azionari e operazioni di pronti contro termine sul debito è stato automaticamente interrotto due volte entro un’ora dopo che l’indice Borsa Istanbul 100 è sceso fino al 7%. Il trading è ripreso alle 17:24 ora locale e l’indice è sceso fino al 9,1% nei primi due minuti di funzionamento.
L’indice è salito fino al 5,6% prima di affondare poiché un intervento della banca centrale nel mercato valutario non è riuscito a arginare il declino della lira. La valuta è stata messa sotto pressione dopo che giovedì la banca centrale ha tagliato il suo tasso di riferimento dei pronti contro termine di un punto percentuale al 14%, nonostante l’inflazione abbia accelerato a oltre il 21%.
“La completa capitolazione delle azioni turche oggi potrebbe rappresentare un punto di svolta nel sentiment locale”, ha affermato via e-mail Nick Stadtmiller, direttore per i mercati emergenti di Medley Advisors. “I titoli turchi sono aumentati nonostante un contesto macro in peggioramento. Ma ora, i turchi che ritirano i loro soldi dal mercato azionario possono rappresentare un’accelerazione nella tendenza dei deflussi di capitali locali dal paese”.
Le mosse drammatiche arrivano quando i turchi rivalutano le loro coperture contro l’inflazione dilagante e sono alle prese con una valuta che ha perso quasi il 40% del suo valore rispetto al biglietto verde nell’ultimo mese. Anche se il principale indice di borsa di Istanbul ha registrato un rally in termini locali, superando per la prima volta i 2.400 punti registrati questa settimana, in termini di dollari USA è sceso del 37% finora quest’anno, rendendolo il mercato azionario con la peggiore performance nel mondo.
Il ciclo di allentamento della banca centrale da settembre ha visto il tasso di riferimento scendere di 5 punti percentuali, provocando una corsa all’acquisto di dollari tra le aziende e gli investitori al dettaglio.
Il presidente Recep Tayyip Erdogan ha caldeggiato tagli ai costi di prestito, sostenendo che tassi più bassi alla fine libereranno l’economia turca dalla dipendenza da afflussi esteri a breve termine. Il perno della politica e le conseguenti turbolenze del mercato hanno suscitato lamentele da parte degli industriali, che affermano che l’attuale volatilità sta danneggiando le aziende.
“La tipica reazione al deprezzamento nei mercati azionari dei mercati emergenti è un rally poiché gli investitori utilizzano le azioni come copertura e le azioni principali spesso hanno molti ricavi in valuta forte”, ha affermato Richard Segal, analista di ricerca presso Ambrosia Capital con sede a Londra. . “Tuttavia, oggi è diverso a causa della volatilità del tasso di cambio, e la lira si avvicina ai tassi, il che suggerisce che i coefficienti patrimoniali delle banche si stanno esaurendo. Inoltre, alcuni gruppi imprenditoriali hanno iniziato a parlare più pubblicamente”.
(Aggiornamenti con gli ultimi sviluppi dal secondo paragrafo)
