Gli Stati Uniti hanno dichiarato agli alleati che stanno valutando l’ipotesi di ricorrere alle più severe restrizioni commerciali disponibili se le aziende continueranno a concedere a Pechino l’accesso alla tecnologia avanzata dei semiconduttori.
Mercoledì, l’indice dei semiconduttori di Wall Street ha perso oltre 480 miliardi di dollari di valore di mercato azionario e si è diretto verso la sua peggiore sessione dal 2022, dopo che un rapporto ha affermato che Washington stava valutando restrizioni più severe alle esportazioni di tecnologia avanzata dei semiconduttori verso la Cina.
Le dichiarazioni del candidato repubblicano alla presidenza Donald Trump, secondo cui Taiwan, importante polo produttivo, dovrebbe pagare gli Stati Uniti per la sua difesa, hanno accentuato le vendite di azioni del settore dei chip.
Secondo quanto riportato martedì da Bloomberg News, gli Stati Uniti hanno comunicato agli alleati che stanno valutando l’ipotesi di ricorrere alle più severe restrizioni commerciali disponibili se le aziende continueranno a concedere a Pechino l’accesso alla tecnologia avanzata dei semiconduttori.
Le azioni quotate negli Stati Uniti del fornitore olandese di apparecchiature per la produzione di chip ASML Holding sono crollate dell’11 percento dopo la pubblicazione del rapporto, nonostante abbiano superato le stime di profitto del secondo trimestre.
Il colosso dell’intelligenza artificiale Nvidia è sceso di quasi il 7%, perdendo più di 200 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato.
Il rivale più piccolo AMD è sceso dell’8 percento. Qualcomm, Micron, Broadcom e Arm sono tutte scese di oltre il 5 percento.
Tuttavia, le aziende con attività di produzione di chip negli Stati Uniti hanno guadagnato, con Intel, GlobalFoundries e Texas Instruments in crescita tra lo 0,3 e l’8,5 percento. Alcuni analisti ritengono che Intel potrebbe trarre vantaggio dalle tensioni geopolitiche, in quanto sta costruendo diversi stabilimenti nel paese.
“Le reazioni del mercato sono probabilmente di breve durata perché i fattori fondamentali che guidano questi mercati non sono cambiati. Sì, le restrizioni statunitensi sulle spedizioni in Cina probabilmente aumenteranno un po’, indipendentemente dall’esito delle elezioni statunitensi, ma sono già in atto da un po'”, ha affermato Bob O’Donnell, analista capo di TECHnalysis Research.
L’amministrazione Biden ha adottato misure aggressive per limitare l’accesso cinese alla tecnologia dei chip all’avanguardia, tra cui ampie restrizioni emanate in ottobre per limitare le esportazioni di processori di intelligenza artificiale progettati da aziende tra cui Nvidia.
Le restrizioni hanno intaccato le vendite dei produttori di chip statunitensi in Cina. I ricavi di Nvidia dalla Cina si sono attestati a circa il 18 percento dei suoi ricavi totali nel trimestre conclusosi il 28 aprile, rispetto al 66 percento nello stesso periodo dell’anno precedente.
L’ex presidente degli Stati Uniti Trump ha detto a Bloomberg Businessweek che Taiwan dovrebbe pagare gli Stati Uniti per la sua difesa, dato che non dà nulla al paese. Ciò ha fatto scendere del 6 percento le azioni quotate negli Stati Uniti della TSMC di Taiwan, il più grande produttore di chip a contratto al mondo.
Taiwan svolge un ruolo sproporzionato nella filiera di fornitura globale di chip e gli analisti hanno lanciato l’allarme: un eventuale conflitto sull’isola potrebbe mettere a repentaglio l’economia globale.
L’indice Philadelphia Semiconductor è sceso di oltre il 5 percento nelle contrattazioni pomeridiane, sulla buona strada per il più grande calo percentuale in un giorno da ottobre 2022.
L’indice continuerà a crescere del 32 percento nel 2024, superando il guadagno del 17 percento dell’indice S&P 500, grazie al boom dell’intelligenza artificiale.
I produttori di chip nazionali ne trarranno vantaggio
Intel ha investito molto per ripristinare il vantaggio manifatturiero perso a favore di TSMC. È anche uno dei maggiori beneficiari dell’US Chips Act firmato dal presidente Joe Biden nell’agosto 2022 con 52,7 miliardi di dollari in sussidi.
Diversi esperti di politica estera hanno affermato che l’attenzione di Washington sui semiconduttori continuerà probabilmente a concentrarsi anche se Trump tornasse al potere, con potenziali ulteriori restrizioni alle esportazioni verso la Cina e un sostegno ai produttori di chip nazionali come Intel.
Hanno però avvertito che permangono dubbi sulla capacità di Intel di rivitalizzare il suo business manifatturiero, con il segmento fonderia dell’azienda che ha registrato una perdita operativa di 2,47 miliardi di dollari nel trimestre conclusosi il 30 marzo.
“È probabile che il presidente Trump non solo manterrà le restrizioni alle esportazioni, ma le rafforzerà”, ha affermato Michael Sobolik, ricercatore senior presso l’American Foreign Policy Council.
“Ha avviato numerosi controlli sulle esportazioni di semiconduttori durante la sua prima amministrazione, tra cui la potente ‘regola sui prodotti esteri diretti’ che ha impedito alle parti straniere di consentire a Huawei di accedere ai semiconduttori”.
